365bet官网888,[核心观点]意法半导体第三季度财务报告,RF通讯“隐身”布局

10月23日,意法半导体首席执行官兼董事长让·马克·奇瑞(Jean-MarcChery)举行了公司盈利电话会议,以向外界和投资者宣布第三季度业绩。在详细搜索中,我们可以找到许多最新信息,以了解公司的业绩变化以及其对市场波动和未来特定计划的反应强度。
这里应该提到的是欧洲三大半导体巨头意法半导体(STMicroelectronics),恩智浦(NXP)和英飞凌(Infineon),前两者的财务报告基本上是同步的,并且会计年度和自然年度是完全相同的。您在7月下旬和8月初发布了第三季度财务报告,可以说他们的会计年度比自然年度早了将近四分之一。
意法半导体(STMicroelectronics,以下简称意法半导体,以下简称意法半导体),第三季度财务报告总体上引人注目,继续保持了逐步克服第二季度新冠状病毒流行的恢复势头,净收入为2.67美元。十亿美元与第一季度比较续第二季度,几乎完全增加了6亿美元,比上月增长了27.8%,同比增长4.4%,净收入为9.95亿美元,与上个月相比,增长了31.5%,但与去年同期相比下降了0.8%。旅行价格的总营业利润率为12.3%,比上一季度高720个基点,下图:
但是,如果考虑与2019年同期相比的ST财务报告第三季度的主要子项目,例如净利润,净利润,毛利润,毛利率,销售利润率等,则存在不同程度的下降,使该公司在整个动荡的2020年之前的实际“销售额”不得不等到第四季度。
高频通讯的兴起
如果将整个财务报告放在每个业务部门中,那么数字可能不会那么冷酷无聊。
众所周知,意法半导体主要分为三个部门:汽车和离散组(ADG),模拟,MEMS和传感器组(模拟,MEMS和传感器组,AMS),微控制器和数字IC组(微控制器和数字IC组,MDG为简短)除ADG部门外,AMS和MDG在很大程度上进行了微调,但总体框架相对牢固。
第三季度,ADG部门的净销售额为8.51亿美元,尽管趋势很明显,但仍比去年同期下降了4.9%.AMS部门急剧反弹,为整个公司贡献了近10亿美元。在四分之一。MDG的销售额稳定增长,净销售额8.15亿美元已转移到ADG部门,如下所示:
总的来说,在所有部门中,ADG仍然是唯一一个同比下降,AMS波动和上升,MDG相当稳定的部门,同比表现和同比表现都令人满意。
由于2020年第一季度的总体增长趋势,MDG领域很可能会超过ADG,成为ST的第二大收入集团,仅次于AMS。我们可以从10月21日开始。在接受彭博电视台采访时,日本ST首席执行官Jean-MarcChery还可以确认:“由于苹果发布了新的iPhone 12,意法半导体的财务状况将在第三和第四季度。”第四季度最具潜力的收入增长是数字电子消费领域的DigitalICs。
意法半导体在其财务报告中强调,数字电子消费对公司利润非常有帮助
在此基础上,意法半导体也发布了第四季度展望,预计净销售额将达到29.9亿美元,比第三季度增长12%,毛利率将达到38.5%,约为200%。基点(基于1.15美元= 1欧元的汇率):
ST财务报告的状态可以在相应网络会议的直播和回放的官方网站上查看,该视频将保留到11月6日,共12页财务报告。在MDG的“子论坛”的财务报告中,我们看到了这样一个有趣的陈述:“ RFCommunications(以前是数字“子组”)。可以看出ST已经退休了RF通信,升级了一级从数字子类别开始,已经成为公司的主要支持开发部门。但是,公司首席执行官Jean-MarcChery对第四季度充满期待。(第四季度)该公司的产品销售将会有所增长,但RFCommunications除外,后者是射频通信。”如前文所述,射频通信是该公司第三季度财务报告的主要贡献者,被称为“蓝海战略”。为什么第四季度财务报告如此特别?唯一不能积极发展的公司。产品部门?
到目前为止,一些读者可能会怀疑ST模块与华为禁令有关。
这种假设并非完全没有根据。当美国商务部的国际清算银行在今年5月收紧对华为的限制时,意法半导体的反应相当强烈,集微网也对此进行了报道。出口管理。马修·博尔曼(Matthew Borman)希望美国放宽对28nm节点的禁令,这只是一系列先进工艺产品。此外,在接受彭博社采访时,意法半导体首席执行官表示,意法半导体第三季度来自华为的收入下降了不到10个百分点并且该数字将在第四季度降为零,这在很大程度上会受到影响。考虑到意法半导体MDG和AMS的运行条件,即使发布新的iPhone 12也无法弥补华为禁令造成的部分损失,但意法半导体的一贯原则是不对特定客户发表评论,这是不可能的来判断华为和ST。当前半导体合作的具体方向是什么?
但是,在手机销售方面,有充分的事实可以对此问题进行分析,并且根据Jiwei拆解的Huawei P40pro来看,这款手机的RF前端模块继续使用美国公司的组件和技术,例如Skyworks,Qorvo,Qualcomm和最新的旗舰Mate40基于华为用户社区的反馈,射频部分的本地化是前所未有的。从历史上看,在华为的射频中使用ST技术和组件尚无先例。因此,华为手机业务这一部分的射频通信不涉及与ST和华为5G天钢的合作,该芯片的RF模块的供应商是日本村田和住友电工,简而言之,考虑到目前的总体情况意法半导体的射频通信产业的结构,功率波动与华为的禁令无关。
华为旗舰机的射频前端使用了Skyworks,Qorvo和Qualcomm等公司的产品。
为了解决ST的第三季度财务报告与收入增长的不准确性和通信射频部分的下降有关的困惑,它必须来自ST自身业务结构的重组和RF的整体市场环境通信将被解释。
如前所述,RF通信很可能是第四季度ST下三个部门的主要突破领域,在一定程度上与面向电信用户的数字IC分开,然后通过MEMS的微机电集成得到加强。也可以看到在ST官方网站上发布的新闻:所有与RF相关的新闻,签名上都标有法国和意大利的两个国旗,这是法国和意大利的两个格勒诺布尔中心和意大利卡塔尼亚联合研发的。在此基础上,我们还可以看到意法半导体半个月前并购法国SOMOS半导体的详细意图。
在过去的两个月中,半导体行业发生了一系列非常严峻的并购,类似于NVIDIA收购Arm和AMD收购FPGA巨头Xilinx。在许多趋势中,行业中仍然有指路明灯。
意法半导体在10月中旬宣布收购SOMOS时非常谨慎,没有透露交易金额,集极网也联系意法半导体的营销媒体部门以获取更详细的交易内容。ST尚未回应。总部位于法国的SOMOS是一家无晶圆厂半导体公司,历史仅约两年,专注于开发基于硅的功率放大器和RF前端模块产品。合并完成后,MDG总裁克劳德在接受媒体采访时表示Dardanne表示:“消费电子和工业市场期待更多更好的网络连接解决方??案。意法半导体致力于提供解决方案,并能够满足这些要求并应对技术挑战。”
意法半导体的公司资金也强调了“谨慎”可以看出,收购ST后,SOMOS应该转发给MDG部门。此步骤的目的非常明确,即通过此次收购,在物联网蓬勃发展的互联网中使用RF前端模块发挥了重要作用,以打入市场并加强5G RF前端产品的开发。
但是,合并和收购的整合过程将包含在提交的财务报告中,整个过程至少需要三个财季,英飞凌将在2008年以98亿美元的价格收购微控制器,互连组件,软件系统和高性能内存。2019年6月-以制造商赛普拉斯为例,尽管英飞凌一直强调,在收购赛普拉斯之后,该公司的功率半导体,微控制器,传感器和安全解决方案在2020年4月之后的财务报告中将具有高度的地位,并逐渐提到赛普拉斯对英飞凌销售和净利润的贡献,因此,在一般并购之后,预期获利能力降低了,这在行业中也很普遍,如下所示:
换句话说,高频通信输入输出周期暂时不能包含在MDG部分的第四季度财务报告中。至于MDG部分,随着iPhone 12逐渐进入市场,它将成为年底前的第一波暴力浪潮。SOMOS与手机RF通信的集成将需要一些时间。
意法半导体再次错过了两位数的十亿美元销售额
当我们将意法半导体前三季度的总收入和其第四季度的前景相加时,得出的数字约为97亿美元至99亿美元,如果没有什么大的意外,仍然可以说意法半导体的收入是10十亿元并肩。
尽管意法半导体在功率分立器件,MCU等领域的市场份额不及其他两家欧洲半导体巨头英飞凌和恩智浦,但意法半导体的整体布局更加全面和集中,尤其是在汽车MEMS领域(2016年排名世界第四)。出色的研发能力使总销售额稳居欧洲半导体公司ICinsights排名的首位,并且也可以跻身全球前12名。
在2007年和2010年,意法半导体的年销售额超过100亿美元
当我们查看意法半导体过去15年的年度和季度财务报告时,发现该公司的收入与全球汽车市场的兴衰密切相关.2010年达到数百亿美元的峰值后,负面影响直到2017年,由于5G通信市场的兴起和繁荣以及对工业电子设备的需求不断增加,金融危机造成的延迟的隐患才逐渐显现出来。可以说RF的发展通讯领域不仅旨在弥补缺点,而且对于提供业务中的风险分担也是必不可少的。步。
最后,半导体行业经常分析欧美半导体公司的发展。他们认为,与美国的Intel,NVIDIA,Qualcomm,Broadcom等相比,欧洲排名前三的公司通常给人的印象是稳定性和缺乏活力。,甚至重复的报道。有关收购的新闻。尽管意法半导体的MDG部门与北美主要制造商完全无法比拟,但意法半导体在保持IDM基本模式的同时,稳步推进了行业中最现代化的道路。早在2010年6月IPhone4上市时,“教父”乔布斯就赞扬了ST的陀螺仪,这也为ST在智能终端MEMS中的应用打开了一个窗口。消费市场发展的基础。除了作为传统高级产品的洗衣机和游戏机中的加速度计之外,意法半导体已经淘汰了流行的压电陀螺仪产品已有5年之久。在收购SOMOS之后,意法半导体在射频通信领域将做什么?进展的速度,今年第四季度和明年第一季度的财务报告将为我们提供进一步的答案。
(校对/零三)